近期，特斯(si)拉計(ji)劃2020年在國內繼(ji)續(xu)新增4000個以上充(chong)電樁；中(zhong)國充(chong)電聯盟公布11月份全國電動(dong)汽車(che)充(chong)電設施(shi)運(yun)行情況(kuang)。

主要觀點：

特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉2020年(nian)(nian)計劃新(xin)(xin)增充(chong)電(dian)(dian)樁(zhuang)(zhuang)4000個(ge)，約為過去(qu)5年(nian)(nian)建設(she)總量的(de)2倍(bei)。過去(qu)的(de)2019年(nian)(nian)特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉新(xin)(xin)增112座超(chao)級(ji)充(chong)電(dian)(dian)站，874個(ge)充(chong)電(dian)(dian)樁(zhuang)(zhuang)，截止(zhi)目前特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉超(chao)級(ji)電(dian)(dian)站覆蓋140+座中國城市(shi)，超(chao)級(ji)充(chong)電(dian)(dian)樁(zhuang)(zhuang)數量已經突破2300個(ge)。特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉計劃2020年(nian)(nian)在國內繼(ji)續(xu)新(xin)(xin)增4000個(ge)以上超(chao)級(ji)充(chong)電(dian)(dian)樁(zhuang)(zhuang)，是(shi)過去(qu)五年(nian)(nian)建設(she)總量的(de)接近2倍(bei)，可以預(yu)見的(de)是(shi)2020年(nian)(nian)新(xin)(xin)增15w輛特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉對(dui)充(chong)電(dian)(dian)需求的(de)增長(chang)將是(shi)爆發式的(de)，特(te)(te)斯(si)(si)(si)(si)拉加快充(chong)電(dian)(dian)站布(bu)局也將進一步刺激(ji)第三方運營商繼(ji)續(xu)加快布(bu)局充(chong)電(dian)(dian)設(she)施。

2019年(nian)(nian)(nian)11月(yue)(yue)份單月(yue)(yue)及累(lei)計新(xin)(xin)(xin)增(zeng)公共(gong)樁(zhuang)增(zeng)長明顯(xian)提(ti)速(su)。11月(yue)(yue)份，我國新(xin)(xin)(xin)增(zeng)公共(gong)樁(zhuang)數量(liang)(liang)(liang)1.74萬臺(tai)，同(tong)比(bi)增(zeng)長241.5%，1-11月(yue)(yue)份新(xin)(xin)(xin)增(zeng)公共(gong)樁(zhuang)數量(liang)(liang)(liang)16.4萬，同(tong)比(bi)去(qu)年(nian)(nian)(nian)1-11月(yue)(yue)份新(xin)(xin)(xin)增(zeng)量(liang)(liang)(liang)增(zeng)長116.9%，而(er)去(qu)年(nian)(nian)(nian)1-11月(yue)(yue)份新(xin)(xin)(xin)增(zeng)量(liang)(liang)(liang)同(tong)比(bi)前(qian)年(nian)(nian)(nian)同(tong)期僅為(wei)19.5%。11月(yue)(yue)份新(xin)(xin)(xin)增(zeng)公用樁(zhuang)和(he)2019年(nian)(nian)(nian)前(qian)11個月(yue)(yue)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)公用樁(zhuang)出現了(le)明顯(xian)的加速(su)增(zeng)長跡象。截止(zhi)2019年(nian)(nian)(nian)11月(yue)(yue)，公共(gong)樁(zhuang)、私人樁(zhuang)分別為(wei)49.6萬、67.8萬臺(tai)，前(qian)11個月(yue)(yue)月(yue)(yue)新(xin)(xin)(xin)增(zeng)新(xin)(xin)(xin)能源車(che)銷量(liang)(liang)(liang)/新(xin)(xin)(xin)增(zeng)充電樁(zhuang)保有量(liang)(liang)(liang)約為(wei)2.8:1，相對去(qu)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底（3.2:1）繼續改善但遠(yuan)期仍(reng)顯(xian)不足。

短期充電(dian)(dian)量(liang)呈現(xian)季(ji)節性提升(sheng)，中長(chang)期充電(dian)(dian)運(yun)營市(shi)場長(chang)期空間大。短期來(lai)看：隨著(zhu)(zhu)冬季(ji)取暖(nuan)帶(dai)來(lai)的耗(hao)電(dian)(dian)量(liang)提升(sheng)，11月份(fen)(fen)公共樁充電(dian)(dian)電(dian)(dian)量(liang)呈現(xian)季(ji)節性明顯加(jia)速(su)，達(da)到(dao)5.35億(yi)度，1-11月份(fen)(fen)累計充電(dian)(dian)量(liang)45.7億(yi)度，同比全年同期增(zeng)長(chang)117.6%。我們測算(suan)2022年充電(dian)(dian)電(dian)(dian)量(liang)和充電(dian)(dian)費(fei)將分別達(da)到(dao)337億(yi)度、361億(yi)元，四(si)年復(fu)合(he)增(zeng)長(chang)達(da)到(dao)80%。充電(dian)(dian)運(yun)營龍頭特銳德激勵目標要求2018-2023年5年復(fu)合(he)增(zeng)長(chang)85%，隨著(zhu)(zhu)其充電(dian)(dian)量(liang)的快速(su)提升(sheng)，盈利能(neng)力(li)有望急(ji)劇提升(sheng)。

地方補(bu)(bu)貼(tie)加(jia)(jia)速從“補(bu)(bu)車(che)”到“補(bu)(bu)樁”，2020年(nian)(nian)(nian)(nian)充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)設(she)(she)施(shi)(shi)補(bu)(bu)貼(tie)政策落地將(jiang)利于充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)運(yun)營(ying)行業更好發展。2019年(nian)(nian)(nian)(nian)新能源(yuan)車(che)地補(bu)(bu)加(jia)(jia)速由補(bu)(bu)車(che)到補(bu)(bu)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)，《新能源(yuan)汽(qi)車(che)產(chan)業發展規劃（2021-2035年(nian)(nian)(nian)(nian)）》（征求意見(jian)稿(gao)）再(zai)次強調(diao)要(yao)(yao)加(jia)(jia)快(kuai)建(jian)成(cheng)適度(du)超前(qian)充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)絡，并明確(que)提出(chu)要(yao)(yao)提升充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)設(she)(she)施(shi)(shi)服務(wu)水平(ping)、鼓(gu)勵商業模式創新，山東(dong)等(deng)多地已經(jing)公(gong)布了新能源(yuan)充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)設(she)(she)施(shi)(shi)獎補(bu)(bu)等(deng)政策。年(nian)(nian)(nian)(nian)底深圳已經(jing)公(gong)布全年(nian)(nian)(nian)(nian)充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)設(she)(she)施(shi)(shi)建(jian)設(she)(she)補(bu)(bu)貼(tie)情況，以深圳為例，1kw補(bu)(bu)貼(tie)金(jin)額(e)約500元(yuan)，1個充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)站(zhan)約26臺樁，平(ping)均功率87kw，一(yi)個充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)站(zhan)補(bu)(bu)貼(tie)114萬元(yuan)，大致(zhi)可以覆蓋(gai)所有(you)充(chong)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)設(she)(she)備的采購成(cheng)本，目(mu)前(qian)來看，高補(bu)(bu)貼(tie)力度(du)確(que)實帶動了公(gong)用樁安裝進度(du)，公(gong)用樁車(che)樁比已經(jing)下降至7.4:1(2018年(nian)(nian)(nian)(nian)底7.8:1）。

1、今年以(yi)來(lai)車樁(zhuang)比繼續呈(cheng)下降趨勢，但(dan)充電(dian)樁(zhuang)規模上仍存在滯后

2、短期(qi)(qi)充電量呈季節性(xing)快速提(ti)升，中(zhong)長(chang)期(qi)(qi)充電運營市場長(chang)期(qi)(qi)空間大

3、地方(fang)補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)加速從“補(bu)(bu)(bu)車”到“補(bu)(bu)(bu)樁”，2020年充電設施補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)政策落地將利于(yu)充電運營(ying)行業更好發展

產業(ye)(ye)(ye)政(zheng)策多次提出必須加(jia)快且適度超前建設充(chong)(chong)(chong)電(dian)設施(shi)，鼓勵(li)技(ji)術和商業(ye)(ye)(ye)模(mo)式創(chuang)新。發(fa)(fa)(fa)改委、能源局等(deng)四部委在2018年(nian)12月(yue)10日聯合印發(fa)(fa)(fa)了《提升新能源汽(qi)車(che)充(chong)(chong)(chong)電(dian)保(bao)障能力(li)(li)行動計劃》，提出力(li)(li)爭三年(nian)時間(jian)大幅度提升國內充(chong)(chong)(chong)電(dian)技(ji)術水(shui)平(ping)(ping)，并強調(diao)必須完善(shan)一車(che)一樁(zhuang)的充(chong)(chong)(chong)電(dian)剛需，以進(jin)一步優化充(chong)(chong)(chong)電(dian)基礎設施(shi)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)環境和產業(ye)(ye)(ye)格(ge)局。2019年(nian)12月(yue)工(gong)信部發(fa)(fa)(fa)布《新能源汽(qi)車(che)產業(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)規劃（2021-2035年(nian)）》（征求意見(jian)稿）提出加(jia)快形成適度超前、慢充(chong)(chong)(chong)為主(zhu)、應急(ji)快充(chong)(chong)(chong)為輔的充(chong)(chong)(chong)電(dian)網(wang)絡，提高(gao)充(chong)(chong)(chong)電(dian)基礎設施(shi)服務水(shui)平(ping)(ping)，充(chong)(chong)(chong)電(dian)運營鼓勵(li)商業(ye)(ye)(ye)模(mo)式創(chuang)新。

政(zheng)(zheng)策(ce)補(bu)貼呈現向(xiang)先進(jin)電池(chi)技(ji)術(shu)、向(xiang)充電配套設(she)(she)施傾(qing)(qing)(qing)斜(xie)(xie)兩大方(fang)向(xiang)。新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)普及(ji)過程前期政(zheng)(zheng)策(ce)著(zhu)眼于消(xiao)費(fei)(fei)者直接(jie)體(ti)會的(de)新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)購置消(xiao)費(fei)(fei)補(bu)貼上，成功(gong)拉(la)動(dong)起(qi)(qi)需求側積極響應，當(dang)前新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)已經被廣泛認(ren)知(zhi)，當(dang)下階段，政(zheng)(zheng)策(ce)體(ti)現兩大動(dong)向(xiang)-------向(xiang)高能(neng)量密度等(deng)先進(jin)電池(chi)技(ji)術(shu)傾(qing)(qing)(qing)斜(xie)(xie)、向(xiang)充電配套設(she)(she)施傾(qing)(qing)(qing)斜(xie)(xie)。2018年(nian)2月份財政(zheng)(zheng)部(bu)等(deng)4部(bu)《關于調(diao)整完善新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)汽車(che)(che)(che)(che)推廣應用財政(zheng)(zheng)補(bu)貼政(zheng)(zheng)策(ce)的(de)通(tong)知(zhi)》首次提出(chu)從2018年(nian)起(qi)(qi)將(jiang)新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)汽車(che)(che)(che)(che)地方(fang)購置補(bu)貼資金逐漸(jian)轉為支持(chi)充電基礎設(she)(she)施建(jian)設(she)(she)和(he)(he)運營、新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)汽車(che)(che)(che)(che)使用和(he)(he)運營等(deng)環節，2019年(nian)3月“新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)(che)(che)年(nian)度補(bu)貼政(zheng)(zheng)策(ce)”再一次明確了(le)這(zhe)一方(fang)向(xiang)。